《懂懂学定投》011：五年心得（剧终）

今天是2023年7月3日。

定投账户收盘持仓市值542万。

总盈亏68万。

从2018年7月23日开始定投算起，差不多正好五年了。

我谈谈自己的心得。

第一，最大的收获是什么？

就是这500万本身。

日常，我流水大，开支也大，感觉自己收入也不错，但就是攒不下钱，一转眼五年过去了，却意外的攒了500多万。

很意外，很惊喜。

所以，别人总嘲讽我，定投收益率不高。

我都是一笑而过。

在我个人看来，本金全是收益。

第二，如何戒掉做T？

这玩意就是一场修行。

谈道理，咱一套一套的，例如，做T肯定会做飞；例如咱是搞的时间与金钱共同铸造的艺术品，涨跌都是艺术的一部分，不能刻意逃避跌；例如，筹码都是好不容易攒到的，千万别让人骗走了……

理论有用吗？

没用！

知道与做到，是两码事。

需要慢慢的训练。随着持仓基数越来越大，每日波动也越来越大。最初一天盈亏三五千，已经觉得自己是大心脏了，如今持仓500多万了，一天波动10万元都属于正常。2022年最多的一天亏过17万，心里依然波澜未惊。

这种训练才是最有效的。

使自己慢慢接受涨跌规律。这东西就跟潮汐一般。

有自己的规律。

咱不能人为干预。

关键是对涨跌看的越来越淡。有人采访过我，问我一天跌10万什么感受。

我说，什么感受都没有。

他觉得我虚伪……

我只能说，那是你还没修炼到我这步，你还要加油！

我不做T的时间转折点，是我把账户交给了同事，让同事按照公式去交易，去整理数据，做直播。

我不管了。

涨跌，我都已经看淡了。

无所谓的事。

所以，大家问我做定投最难的是什么。

绝对是戒掉做T。

而且，谁都代替不了你修行，我走过的路，你一定也会走。

我自认为，还算比较合格的定投者。

虽然我偷着做T，但是原则性的错误，我没犯过，例如清仓。

疫情来了，一泻千里。

一天亏七八万是常态。

而且，你能预感到，明天肯定还是这个节奏。

大家都劝我，先出来吧。

我没有丝毫的动摇。（下有附图）

当然，当时收入也好。疫情刚来临时，所有人都被封在家里，还很兴奋，终于可以休息一下了。当时有个新闻，王者荣耀充值流水创历史纪录，其实对于我们这些写作者而言，也是如此，大家都在家里没事干，自然要看看文章，打打游戏，又恰好是春节过后，大家手里都有钱，我记得当时一篇文章三五万的打赏，有这些收入作为基础保障，我没想过要止损。

我做T，本质是觉得人定胜天，我比其他人聪明，能火中取栗。

但是，每次做完T，我都感叹一句，他妈的，资本太聪明了。

为什么我关注了那么多做定投直播的，几乎都夭折在大涨大跌行情中？因为这些本金对于他们而言，分量太重了，他不能有任何闪失。

第三，最高收益率是多少？

2021年1月25日，本金不到100万，持仓盈利120万。

翻倍了。

当时，感觉自己就是世界之王，无比的自信。

摇身一变，成了股神，无数读者问我要定投策略，我也不避讳，直接把EXCEL表格发给对方，我怎么买的，怎么卖的，全有。

我特意给日照嫂子、牛哥、松行长、师傅，一一写了感谢信。

看吧，我果然是你们眼里的练武奇才。

你们，没看走眼。

师傅给我泼了冷水。师傅认为，定投资产的增长，最核心的是本金的稳定增加，若是在投入期遭遇了牛市，不是什么好事。

一是本金太少，盈利太少。二是后面定投吃入的筹码价格高。

她跟我讲，懂懂，你应该盼着跌才行，最好是你整个定投期，持仓都是微利或亏损状态，等你投了十年，接着是十年大牛市，你想想那是什么景象。

做投资，最核心的策略是防守。

防止丢了本金。

只要是长线在场，不需要考虑赚不赚钱，因为真正的大钱都来自闪电，只要确保闪电来临时，你大市值在场就好了。

定投解决的核心点，就是交给时间，相信它永远亏不了。

只要给我足够长的时间，我一定能扭亏为盈……

第四，最低收益率是多少？

2022年10月28日，本金410万，亏损28万。

一转眼，从正120万到了负28万。

这中间发生了什么？

1，大盘跌到了2885点。

2，收益率最高的中概互联一路下跌。中间我多次试图做T降低成本，结果做反了几次，至少损失10万利润。

3，2021年5月20日，我过生日，收了大几十万礼金，接着拿出60万一次性投入了。

当时，正好是定投收益率最高的阶段。我超级自信，觉得可以学习一下老师的年度定投，例如我每年过生日时，把礼金模仿老师的企业分红，均分投入，每支买入10万元。

结果，买在了高点，加剧了亏损。

若是严格执行我最初设计的定投计划，收益高点会比120万高，收益低点可能会出现，但不至于是负数。

是我自己乱了纪律。

太自信了，太随性了。

第五，定投基数，是否依然是5千元，还是按照比例上升？

依然是5千。

如老师所言，一个人的优势未必是长期存在的。日记写的好好的，但是我突然不喜欢了，觉得这一切没有变化，没有挑战性，我应该去当个大作家，写书的那种，于是我放弃了稳定的懂懂日记，改去创作了。

收入没了。

又正好遇到暴跌期，每周需要3万多本金投入。

我只能硬着头皮投。

后来，实在坚持不了了，我把持仓全部转到了信用账户，使用融资投。总使用融资也不是办法，终究有不够用的时候，于是我再拾起老本行，卖酒。

一直到2023年春，才把融资融券全部还完。

所以，现在想想当年喊出20年定投出一个亿，那就是个笑话。

像我们这种写作者红利靠时代。

时代好了，大家都有钱了，自然打赏给我们的就多。

疫情后，经济形势不好，虽然我又恢复了写文章，但是当年的场面再也没有出现，一天打赏收入就是几十块钱，有时候一天只有一两块钱。

过生日没人给礼金了？

也有，一共收个三五万而已。

这个收入，根本支撑不了每天5千元的定投。

所以，不仅仅不能提升定投基数，反而要做局部瘦身，我把兴全合宜的最高市值卡在了100万，把中概互联最高市值也卡在了100万，超过这个市值就不再投入了，节约子弹。

第六，为什么又增加了日经ETF？

我开始定投时，日经ETF还没有，2019年春天，师傅跟我讲，日经ETF要推出了，建议我把兴全合全部置换，她也把恒生ETF更换为日经ETF。

她更换的理由是，全亚洲范围内，日本是唯一的真正高生产力的发达国家。

新加坡不是也很发达吗？

但是，没有日本的生产力和品牌力。

你能说出一个新加坡的品牌吗？

为什么不再看好恒生？

师傅认为，香港会逐步陨落，参考南非。

师傅觉得我的持仓里，若是以20年为标准看，兴全合宜和中概互联都不值得持有，理由是明星基金经理会陨落，行业基金也可能会陨落，只有指数基金才值得我们长线持有，没有沉没风险。

我们知道股票有沉没风险。

实际上，非指数基金，都有，思考一个简单的问题，中国有多少百年公司？

这一点，我不认可，相反，我觉得她老了，不懂中国互联网应用有多牛。两年后，2021年2月份，中概互联涨到了2.6，翻了2倍多，我截图给她。

她被我打败了，回了一句，恭喜。

今天呢？

我又非常认可师傅的观点。

我错了。

兴全合宜，这几年，没跑赢沪深300，而且感觉谢治宇乱了阵脚，买什么什么亏，然后再快速割肉，调仓频率非常高。

兴全合宜我定投了这么多年，竟然在2023年出现了亏损。

中概互联呢？

从2块3跌到了8毛钱，也亏了。

看来，定投最适合的，还是有稳定波浪的指数基金。而明星基金以及行业基金，拉长线来看，因为有个人偏见以及行业衰退等因素，未必能承载得起我们超长线定投。

所以，我把这两支，都给锁住了规模。

不再扩大了。

定投了五年，也有感情了，不清仓。

第七，有没有过焦虑？

有！

日经ETF、德国ETF，因为疫情的缘故，长期处于低位，我们疫情防控的好，人民币又升值，导致我每周都要大额度买入这两支基金，媒体又一直在宣传，说欧洲要完了，日本要完了，美国要完了。

美国要完，我觉得不怎么现实。

但是，他们说日本要完，欧洲要完，我觉得有一定的靠谱。

我就在想，这个定投模型是不是有问题？欧洲是不是从此一蹶不振了，开始走下坡路？

看欧洲货，现在被我们全面超越了。

焦虑了两三年。

结果呢？

到了2023年，又纷纷创新高了。

第八，若是只定投一支ETF，例如上证50，会不会也可行？

可行。

而且，我有个想法，在稳定持仓1千万后，我会陆续把其它ETF的收益转化为上证50的持仓，因为上证50有着稳定的年化3%以上的股息，可以理解为利息。

我持仓1千万的上证50，每年光分红就30万。

足够我和媳妇养老的。

但是，对于新手，我不建议定投单支指数基金。

我举例说明。

今天，2023年7月3日，纳指、德国ETF都创新高，但上证50是亏损的。全球对冲的好处是此起彼伏，几家欢乐几家愁，而我们持有多家的结果就是总有一家让我们有惊喜。

花期不同。

我们可以一年四季看花。

若是只投一支呢？

大部分时间都是郁闷的。

我现在就很理解师傅，为什么她不盯盘，为什么一年搞一次。因为拉长线来看，周投、月投、年投，没什么区别。

但是，投入频率越高，投入的精力成本越高，以及被诱惑做T的概率越高，投资这个事，勤奋往往起反作用。

我现在的心境，应该是很懂师傅的。

夸张一点说，不以物喜不以己悲。

同事每天都会发给我汇总数据，大部分时间我都不看，偶尔想起来，看一看。

第九，这期间有没有调整过定投策略？

有！

经历过120万的收益峰值后，我感受到了师傅说的那句话，就是我本金太少了，即便是经历一次小牛市，也不会有多大收获，因为我后续还在持续的买入，很快就会把收益给均摊下去。

于是，我想加速定投。

让本金快速变大。

生日投的那60万，就是这个想法。

我还有个做法，就是每个交易日追加买入2千元的兴全合宜，因为周二的定投让给了日经ETF，于是我每天等于俩操作，一是当天的定投，二是买入兴全合宜。

结果？

一口气把兴全合宜定投到了市值100万。

也终于从正盈利36万到了亏损。

兴全合宜锁定最高市值后，我用师傅的收割模型改良出了一款适合我的模型：每周五操作一次，若是兴全合宜市值超过100万，则卖出超过部分，若是市值低于99万，则买入5千元。

这个收割模型，我在测试、优化中。

以后可能会用到其它几支指数基金上。

好处是？

不错过任何一次止盈机会。

那时，为什么不怕止盈影响体量变大？

我们的目标最大体量是1千万，不需要继续变大了。

目前的设想是，德国ETF，最大市值200万，日经ETF最大市值200万，纳指ETF最大市值200万，上证50最大市值200万。

加上兴全合宜与中概互联的各100万，正好1千万。

第十，为什么做了一个养殖ETF的定投？

使用跟兴全合宜相同的收割模型：每周五操作一次，若市值超过20万，卖出超过部分；若市值低于19.5万，则买入1千元，长线滚动。

目的就是多维度测试这个收割模型的优劣点。

为未来做整体收割止盈策略总结经验。

不是不看好行业ETF吗，为什么又选了养殖？

养殖是朝阳产业，并且有着稳定的行业周期，也就是猪周期，差不多四年一个波段，那么用四年时间就能得出一个很详细的测试数据。

我是拿20万做的测试，上去就亏了3万多。

群里提供数据供大家直播圈粉用的，我自己没有直播，因为这个数据对于我而言太小了，但是对于工薪阶层而言，持仓20万还是很有魅力的。

偶尔我会在雪球上刷到他们的帖子。

评论里，要么是嘲讽的，要么是心疼的，咋亏了那么多也不止损？

我如何看这3万元的亏损呢？

毫无感觉，反而觉得整个数据直播很性感，因为上去就是一根大跌线，慢慢爬起来，比开门红更有艺术范。

通过这个事，我在想，人只有站在更高维度再反过头来降维做事时，才会胸有成竹。所以养殖ETF我没做过T。

第十一，为什么不照搬牛哥或师傅的定投模型？

牛哥是标准的炒股式定投，根据PE以及最大回撤来投，中概互联回撤45%时，他开始大额度定投，他的观点是别人回本我们就翻倍，行业ETF的高点一定是不断被刷新的，所以不用担心翻倍问题。

他是持有大额资金，等待式投资。

他是水库。

我是泉水，我的收入是按天来的，所以，他的模式我做不到。理论上，他的模式更适合投资者。

师傅的炒股模式呢？

不算定投。

一年才搞一次，她更像是存款。

她自己也是这么定义的，她也希望我这么定义我的定投，就是最大收益是我们的本金积累，其次才是收益本身，只要保持在线，迟早会被大闪电劈中。

我的模式，最大的优势是数据直播。

我本身是位写手。

无论博客时代还是公众号时代，头部大V都是股评人。

我写文章最好战绩是QQ空间TOP3，公众号年度打赏TOP10，不过打赏排名第一的就是股评人，一年的打赏量是第二名到第十名之和，关键是他还叮嘱大家不要打赏，但是大家依然给他。

炒股的人为什么喜欢给人打赏？

赚钱了，分享喜悦。

仅此！

就如同赌场里赢钱的人，会抽出几张，遇到谁发给谁。

就那个心情。

我觉得，我应该搞个账号，每天只晒数据，就这么静静的直播上20年，一定会抢到一席之地。

500万以下市值，太小。

不值得。

市值过了500万，我才让同事去各平台注册了“唱山羊”这个账号，开启数据直播。（雪球，东方财富网，今日头条，微博，均有。）

第十二，这期间，无数人给你建议，你如何屏蔽杂音？

我的观点很简单。

你给我建议可以，要把账户给我看看。

你都没有500万市值，你说什么，在我看来，都是错的。

因为，你的心境还没我高。

当年日照嫂子为什么看我是个炒股奇才？就是她觉得，或者她以为，当时的我就有我今天的心境。

实际上，高估我了。

五六年，我才入门。

入门的标准是什么？

我认为，有两点：

A、存款或持仓大于500万。有500万与没有500万，心境不同。实际上，持仓500万与存款500万心境也不同。

所以，我经常跟读者们讲，500万以下，不理财。

两个原因，一是精力投入与回报不成正比。二是眼界决定了，你研究出来的结论全是反的。

B、必须如国家对待战争一般对待你的投资，做好输赢两种准备。打仗难道一定会赢吗？

大胜是什么策略？

大输是什么策略？

平了是什么策略？

还要避免黑天鹅。例如战场上，突然遭遇了海啸，全军覆没……

把所有可能性都设计上对应策略。

涨是中性的。

跌是中性的。

疯牛是中性的。

股灾是中性的。

要有一整套的战略体系。否则？

就是赌博。

第十三，《懂懂学定投》系列，后面还会更新吗？

计划，从500万开始，市值每增加100万，写一次心得。

投入频率，我认为不会有大的调整。

但是收割方案可能会有所优化。

这个事，师傅跟我讲过多次，凡是我们能预测到的问题，都不是问题，真正的问题是我们暂时想不到的。这就如同治理国家，政策也不是一成不变的，要根据国际形势、自身发展阶段进行动态调整，但是大结构不能变。如果哪天突然不定投了，又抓涨停板去了，那就是走歪了。

下次就是600万市值，预测2023年年底或2024年上半年到达。

第十四，文件夹里附有定投所用的三个EXCEL表，记录了一路走来的全部操作记录，若有看不懂的地方，随时可以联系我。

懂懂

2023年7月3日

附图：